Mientras Javier Milei celebra este martes el Día de la Independencia, el Gobierno pagará casi US$ 2.600 millones a los tenedores de bonos reestructurados por el exministro de Economía, Martín Guzmán, en 2020. De esa manera, las reservas caerán a niveles mínimos de los últimos meses en medio de dificultades para acumularlas, una brecha cambiaria arriba del 50% y en un mes donde se esperan fuertes pagos de deuda en dólares por un total de US$ 3.600 millones.
Lo que vence es el segundo cupón en dólares y euros de los bonos AL30 y GD30. Después del primer pago de intereses por US$ 1.600 millones en enero pasado, la salida de divisas será mayor esta vez por la cancelación de US$ 1.400 millones de intereses y US$ 1.176 millones de capital en Bonares y Globales del 2029 al 2046, según datos oficiales. Del total, US$ 2.100 millones están en manos privadas y el resto en el BCRA y ANSeS.
A diferencia de las empresas energéticas, a las cuales se les pospuso el pago de la deuda de Cammesa, el Ministerio de Economía anunció en abril que comprará los dólares para pagar dichos compromisos con los pesos sobrantes obtenidos en las colocaciones de deuda en moneda local. «Se realizan compras de US$ para realizar pagos por vencimientos en moneda extranjera en cada momento», ratificó el viernes el secretario de Finanzas, Pablo Quirno.
Luego, el 16 de julio vencerán US$ 640 millones con el FMI, el último pago de amortización del programa actual que vence en noviembre de 2024, y el 31 de julio US$ 167 millones del primer vencimiento del Bopreal para cancelar la deuda importadora. En ese marco, los analistas estiman que las reservas netas se hundirán a entre – U$S 1.000 y -US$ 5.200 millones, complicando más la salida del cepo, si bien seguirán arriba de las – US$ 12.000 millones heredadas.
«Los pagos de cupones de los bonos de esta semana y el pago al FMI de la semana próxima impactarán negativamente en las reservas netas por US$ 3.100 millones a lo largo de julio. Si una parte de los fondos pagados a privados quedan en el sistema las reservas brutas se reducirán menos. También ayudará a moderar la caída de las netas la parte de vencimientos que serán cobradas por agencias públicas y el BCRA», señaló Pablo Repetto, director de Aurum.
El Banco Provincia informó el viernes que «los bonos soberanos nominados en dólares continuaron débiles, a la espera de detalles sobre la nueva Letra del Tesoro para absorber pasivos del BCRA» y que los inversores están «atentos» al pago de los cupones del 9 de julio». «El impacto de mercado ya está en precios, vas a tener una caída de los 2030 porque amortizan, veremos cómo lo toma el mercado el miércoles», explicó Salvador Vitelli, economista de Romano Group.
SN